Francesc Padilla, director de Financiación en Howden Iberia: "Hoy no basta con financiarse más: hay que financiarse mejor"
En un momento en el que la incertidumbre económica convive con una creciente exigencia por parte de las entidades financieras, las empresas se ven obligadas a revisar su estrategia de financiación. La concentración bancaria, la volatilidad de los mercados y la necesidad de sostener el crecimiento han convertido la planificación financiera en un ejercicio de precisión.
En este contexto, Francesc Padilla, director de Financiación en Howden Iberia, analiza cómo las compañías pueden reforzar su capacidad financiera sin renunciar al control accionarial ni depender exclusivamente de la banca tradicional.
Un entorno más exigente
Padilla lo resume con claridad: el gran reto para las empresas es asegurar la suficiencia financiera en un escenario donde la banca endurece criterios y la incertidumbre condiciona las decisiones. “Las compañías deben garantizar su operativa diaria, financiar su crecimiento y atender la deuda existente”, explica. Y para ello, insiste, es imprescindible adoptar una visión estratégica y diversificar las fuentes de financiación.
Más opciones que una ampliación de capital
Aunque la ampliación de capital sigue siendo una vía posible, Padilla recuerda que implica dilución y, en muchos casos, cambios en la gobernanza. Por eso, destaca alternativas no dilutivas que permiten reforzar la estructura financiera sin alterar el accionariado.
Entre ellas están la financiación a largo plazo con reembolso al vencimiento, subordinada a la deuda bancaria y adaptada al ciclo del negocio; las garantías y avales que aportan solvencia ante terceros y permiten crecer sin consumir recursos propios; y las operaciones de desconsolidación, como la factorización de carteras, activos productivos o existencias, que liberan tesorería y mejoran indicadores como el ROI sin incrementar deuda.
Son soluciones que, según Padilla, permiten a las empresas ganar flexibilidad y capacidad de maniobra en un entorno cada vez más competitivo.
La financiación complementaria: un aliado creciente
La banca sigue siendo un pilar fundamental, pero ya no es suficiente. La financiación complementaria, proveedores especializados, nacionales e internacionales, se ha convertido en una pieza clave para construir estructuras más equilibradas.
“No sustituyen a la banca, pero sí permiten ampliar y diversificar las fuentes de financiación”, señala Padilla. Estas entidades ofrecen estructuras más flexibles, periodos de carencia más amplios e incluso soluciones fuera de balance.
Liquidez sin endeudarse más
Antes de buscar financiación, Padilla insiste en un punto que considera esencial: la calidad de la información financiera. Estados rigurosos, auditorías externas o incluso un rating crediticio pueden marcar la diferencia en coste, importe y plazo.
Además, existen herramientas que mejoran la liquidez sin tensionar el balance. Una de ellas es el factoring sin recurso, que anticipa cobros sin aumentar deuda ni consumir CIRBE. También hay estructuras para financiar compras o monetizar contratos futuros, que aportan liquidez sin impactar en el riesgo bancario.
El papel del seguro: más capacidad, menos dependencia bancaria
El mercado asegurador también gana protagonismo. Los seguros de caución permiten sustituir líneas de avales bancarios, liberando riesgo y facilitando la negociación de nueva financiación. Asimismo, pueden respaldar anticipos de clientes o acuerdos de pago, convirtiéndose en una herramienta adicional para generar liquidez.
Elegir bien en un mercado lleno de opciones
Con tantas alternativas, la toma de decisiones se complica. Padilla lo tiene claro: cada empresa requiere un análisis a medida. Por eso, defiende la importancia del asesoramiento independiente, capaz de evaluar todas las opciones del mercado y diseñar estructuras adaptadas a las necesidades reales del negocio.
El rol de Howden
Howden, explica, actúa como un socio independiente que da acceso a un amplio abanico de fuentes de financiación, bancarias, alternativas y aseguradoras, sin vinculación con ningún proveedor. Tiene como objetivo es optimizar el mix financiero, diversificar riesgos y reducir la dependencia bancaria.
El tejido empresarial Aragonés
Además, señala que Aragón cuenta con un tejido empresarial sólido, con fuerte presencia industrial, logística y pyme. Sectores que, según Padilla, necesitan estructuras financieras robustas y bien planificadas. Las compañías que trabajen su información financiera, diversifiquen sus fuentes y aprovechen herramientas como la financiación complementaria estarán mejor preparadas para crecer y afrontar nuevos proyectos con seguridad.
